Evolución del Mercado de Capitales junio 2019

2019-08-15

Evolución del Mercado de Capitales junio 2019

(Fuente: Instituto Argentino de Mercado de Capitales, Comisión Nacional de Valores de la República Argentina, Bolsa de Comercio de Buenos Aires)

Financiamiento a través del Mercado de Capitales:

Destacados de junio 2019:
El financiamiento del mes sumó el equivalente a U$S 159 M., que representa una variación del 5 % respecto del mes anterior y una de 67 % respecto al mismo mes de 2018
La canalización fue:

Obligaciones Negociables (ON): 47,4 %

Fideicomisos Financieros (FF): 45,9%

Fondos Comunes de Inversiones Cerrados (FCC): 6,7%

Máxima emisión en cantidad de ON PyME en lo que va del año: 5 emisiones por U$D 4,6 M
No hubo suscripción de acciones, siendo la última en octubre de 2018

Panorama de los últimos 10 años:
Entre enero 2010 y junio de 2019 el financiamiento a través del Mercado de Capitales sumó U$D 87.893 M.
ON: Le corresponde el 54,57 %
FF: Le corresponde el 35,05%

ON Y VALORES DE CORTO PLAZO (VCP)
- Lo emitido en junio sumó U$D 75,4 M. Este monto representó una variación mensual negativa de 22,3 % aunque duplicó la emisión del mismo mes del año 2018
- Los Bancos fueron los máximos emisores.
- Las ON en U$D fueron emitidas a tasa fija, y las de pesos lo fueron a tasa variable y todas estas últimas correspondieron a PyME
- De las 8 emisiones:
- 3 correspondieron a Grandes Empresas
- 2 fueron a corto plazo
- 6 fueron a mediano plazo ( 1 a 5 años)

FIDEICOMISOS FINANCIEROS
Se emitieron 13 FF por un total de U$D 73 M
33 % m/m ( mes contra mes) y -23 % a/a. (año contra año)
5 FF fueron PyMe ( U$D 9,7M)
El 51 % fue corto plazo (hasta 1 año); 49 % a mediano plazo (1 a 5 años)
Todas las emisiones fueron en pesos
Los de préstamos personales y de consumo representa el 76,6 %, Tarjeta de Crédito: 17 %, estructurados: 4,8 %, prendarios 1,5 %

Mercado Bursátil junio 2019

(Fuente: Instituto Argentino de Mercado de Capitales, Comisión Nacional de Valores de la República Argentina, Bolsa de Comercio de Buenos Aires)

El índice S&P Merval cerró el mes en un máximo histórico de 41.796,36 puntos, con un alza mensual del 23,1 %. Medido en dólares, el índice registró el mayor aumento mensual desde el año 2002 (29,6%). La variación acumulada del primer semestre fue positiva, tanto en pesos (38 %) como en dólares (22,4%)
El monto total operado durante junio en BYMA totalizó $ 648.378 millones, con un monto promedio diario de $ 36.021 millones
Las acciones en su conjunto tuvieron una tendencia positiva, con 63 papeles en alza, 11 en baja y 4 sin cambios. En cuanto al papel líder, 19 acciones tuvieron rendimientos positivos y solo 1 fue negativo a lo largo del mes
Por su parte la negociación de títulos públicos ascendió en el mes a $ 495.563 millones un 11,2 % por encima que el mes anterior.
24 de las 25 acciones más negociadas subieron de precio. Las tres mayores alzas fueron del sector financiero: BYMA (+40 %); BMA (+39,65%) y VALO (+35,66%) La única que cayó tu TGNO 4 (-0.72%)
La Capitalización total de junio sumó U$D 213.530 M, tras una suba de 5,8 % m/m. Por otro lado, la capitalización de empresas domésticas aumentó 25 % respecto de mayo, alcanzando los U$D 53,4 MM
El Índice de Bonos IAMC (IBIAMC) medido en pesos, cerró el mes 18000,8 puntos, registrando un alza m/m de 3,4 %. Medido en dólares, subió 8,9 % mensual, la mayor alza desde septiembre 2014.

-Todos los subíndices IBIAMC, registraron subas respecto de mayo, tanto en pesos como en dólares

-De los 25 bonos más negociados, 23 subieron los precios.

Bolsas de la región en el mes de junio 2019:

El índice Bovespa, de la bolsa de Brasil, mostró una suba de 4,06 % en moneda local y de 5,95 % en dólares
El Mexbol, de la Bolsa de México registró una ganancia de 0.96 % en moneda local, mientras que en dólares fue de 3,04%
El IGBVL, de la Bolsa de Lima, marcó una suba mensual de 3.51 % en soles y de 6,45 % medido en dólares
El Dow Jones, de NY, registró en marzo una suba de 7.19 % cerrando el mes en 26.599,96 puntos

NEGOCIOS FUSIONES Y ADQUISICIONES (M&A)

En el primer semestre del año, los movimientos de M&A en toda la zona (América Latina) tuvo el siguiente ranking:

La reconocida bodega Achaval Ferrer de Mendoza (en manos del holding ruso SPI Group) adquiere la bodega familiar Melipal también ubicada en la provincia de Mendoza.
La empresa Integración Energética Argentina (Ieasa) transfirió a tres empresas privadas, tres activos energéticos que se encontraban en manos del estado:
- Centrales Termoeléctricas Brigadier López: por U$S 326 millones a Central Puerto SA
- Ensenada de Barragán: por U$S 533 millones a Pampa Cogeneración e YPF
- Bloque Aguada de Chañar en Vaca Muerta. Por U$S 95,5 millones a YPF.

El holding argentina Grupo Supervielle compró el sitio web de venta de autos nuevos y usados deautos.com. La adquisición fue realizada por su filial de servicios, no financieros “Espacio Cordial de Servicios”.

Raet, líder global en soluciones y servicios para Recursos Humanos (con presencia en el país) anunció su fusión a nivel mundial con VISMA, líder europeo en software y servicios que simplifican y digitalizan los procesos de negocios en las organizaciones. A partir de esta unión surge VISMA/Reet para operar en Argentina y Latinoamérica.

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